Análisis de la volatilidad accionaria de entidades bancarias de Colombia en el periodo 2011-2020
Trabajo de grado - Pregrado
2021-06-24
Universidad Colegio Mayor de Cundinamarca
Esta investigación estudia cinco entidades bancarias que son Bancolombia, Banco de
Bogotá, Davivienda, BBVA y Banco de Occidente, teniendo en cuenta los años 2011-2020.
El objetivo de la investigación es como se constituye el portafolio óptimo buscando el
máximo nivel de rentabilidad y la mínima varianza del portafolio seleccionado. Para
desarrollar este objetivo empleamos el modelo de Markowitz, las metodologías ARCH y
GARCH. En el estudio se encontró que el portafolio conformado por las cinco entidades
bancarias más representativas de Colombia no cumple con el principio de maximización de
rentabilidad. Por otro lado, se evidenció existencia de heterocedasticidad en el modelo
ARCH y la volatilidad se comporta de mejor forma con el modelo GARCH. This research studies five banking entities that are Bancolombia, Banco de Bogotá,
Davivienda, BBVA and Banco de Occidente, taking into account the years 2011-2020. The
objective of the research is how the optimal portfolio is constituted, seeking the maximum
level of profitability and the minimum variance of the selected portfolio. To develop this
objective, we used the Markowitz model, the ARCH and GARCH methodologies, and
finally it was found that the portfolio made up of the five most representative banking
entities in Colombia did not comply with the principle of maximizing profitability. On the
other hand, there was evidence of heteroscedasticity in the ARCH model and volatility
behaves better with the GARCH model.
- AAB. Economía [291]
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