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Estudio de cobertura por contratos de futuros para acciones del índice colcap durante el periodo 2008 al 2018

Resumen en español

En el presente trabajo se ha desarrollado un modelo de cobertura teniendo en cuenta la optimización de la cartera de Mínima Varianza, Sharpe, Equiponderado y Crystal Ball como nueva alternativa, además se trabajó una cartera de activos pertenecientes a la Bolsa de Valores de Colombia que hacen parte del Indice COLCAP, para tres muestras diferentes en el tiempo durante el periodo 2008 al 2018. Una vez analizados los diferentes portafolios se determino que la estrategia Crystal Ball para un grupo de 2.500 observaciones, proporciona la cartera mas eficiente en cuanto a riesgo y rendimiento se refiere. Con base a lo anterior la cartera determinada, se le realizo un estudio hipotético de inversión a un año, mediante un proceso de cobertura de portafolio, utilizando el contrato de futuro del Indice COLCAP, el cual suministra una solución un en entorno favorable del 5% de cobertura en cuanto a riesgo de mercado, cuando la Bolsa de valores se encuentra a la alza. Finalmente se concluye que la incorporación de un portafolio Crystall Ball reduce notablemente el riesgo de los inversores. Y la estrategia de cobertura realizada evalúa la posible reducción del riesgo en un entorno inversor para el mercado colombiano.