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Vulnerabilidad invisible: “un estudio econométrico de los mercados accionarios Colombiano y Estadounidense”
dc.contributor.advisor | Muñoz Guana, Raúl Armando | |
dc.contributor.author | González Pineda, Alfredo Isaac | |
dc.date.accessioned | 2022-05-02T16:38:23Z | |
dc.date.available | 2022-05-02T16:38:23Z | |
dc.date.issued | 2021 | |
dc.identifier.uri | https://repositorio.unicolmayor.edu.co/handle/unicolmayor/5511 | |
dc.description.abstract | En la actualidad, se ha generado una inevitable integración en las economías del mundo como consecuencia de la globalización. Esta investigación aplicada tiene como objeto el responder a la pregunta ¿Cuáles son las características del mercado accionario colombiano con respecto al mercado accionario estadounidense en momentos de crisis?, siendo la característica más relevante la dependencia que existe entre estos dos mercados accionarios, se evalúa a través de los precios de cierre de sus principales índices bursátiles, a saber: S&P 500 y COLCAP. Mediante el uso de metodologías econométricas, como la modelación autorregresiva de varianza ARCH y la estimación sistemas de ecuaciones vectoriales para series de tiempo VAR, se logró encontrar una evidente dependencia del mercado accionario doméstico con respecto al extranjero para el primer periodo de estudio, correspondiente con la crisis de hipotecas subprime, pero se refuta tal dependencia para el segundo. Ello, se hizo basándose en la comparación de tres características fundamentales: bondad de ajuste general, significancia estadística y pruebas de diagnóstico. Además, se verificó la direccionalidad de dicha dependencia, siendo tal que el índice S&P 500 afecta al índice COLCAP. | spa |
dc.description.abstract | Currently, an inevitable integration has been generated in the economies of the world because of globalization. This applied research aims to answer the question "What are the characteristics of the Colombian stock market with respect to the U.S. stock market in times of crisis?", being the most relevant characteristic the dependence that exists between these two stock markets, it is evaluated through the closing prices of its main stock market indexes, namely: S&P 500 and COLCAP. Using econometric methodologies, such as the autoregressive variance ARCH modeling and the estimation of vector equation systems for VAR time series, it was possible to find an evident dependence of the domestic stock market on the foreign one for the first period of study, corresponding to the subprime mortgage crisis, but such dependence is refuted for the second one. This was done based on the comparison of three fundamental characteristics: general goodness of fit, statistical significance and diagnostic tests. In addition, the directionality of such dependence was verified, being that the S&P 500 index affects the COLCAP index. | eng |
dc.description.tableofcontents | 1. Introducción 7 2. Planteamiento del Problema 9 3. Justificación 11 4. Objetivos 12 4.1. Objetivo general 12 4.2. Objetivos específicos 12 5. Marco Teórico 13 5.1. Globalización de los mercados financieros 13 5.2. Contagio financiero 14 6. Estado del arte 17 6.1. Artículo de investigación 1 17 6.2. Artículo de investigación 2 19 6.3. Artículo de investigación 3 19 6.4. Artículo de investigación 4 20 6.5. Artículo de investigación 5 21 7. Marco Metodológico 23 7.1. Información del objeto de estudio 23 7.2. Índices Bursátiles 23 7.3. Pruebas de diagnóstico 23 7.3.1. Estacionariedad 24 7.3.2. Cointegración 24 7.3.3. Causalidad 24 7.4. Modelación de vectores autorregresivos 24 8. Análisis de Resultados 26 8.1. Series Temporales 26 8.2. Diagnóstico de Estacionariedad 27 8.3. Diagnóstico de Cointegración Temporal 28 8.4. Modelación Vectorial 29 8.4.1. Diagnóstico de selección de orden 29 8.4.2. Estimación de modelos vectoriales 30 8.4.3. Análisis de resultados econométricos 31 8.5. Diagnóstico de causalidad 32 9. Conclusiones 33 10. Recomendaciones 34 11. Referencias 35 | spa |
dc.format.extent | 35p. | spa |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | spa | spa |
dc.publisher | Universidad Colegio Mayor de Cundinamarca | spa |
dc.rights | Derechos Reservados - Universidad Colegio Mayor de Cundinamarca 2021 | spa |
dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ | spa |
dc.title | Vulnerabilidad invisible: “un estudio econométrico de los mercados accionarios Colombiano y Estadounidense” | spa |
dc.type | Trabajo de grado - Pregrado | spa |
dc.description.degreelevel | Pregrado | spa |
dc.description.degreename | Economista | spa |
dc.publisher.faculty | Facultad de Administración y Economía | spa |
dc.publisher.place | Bogotá D.C | spa |
dc.publisher.program | Economía | spa |
dc.relation.references | Bejarano, L. V. (2015). Contagio financiero en mercados latinoamericanos: una aplicación de DCC MGARCH. Bogotá: Pontificia Universidad Javeriana. | spa |
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dc.rights.accessrights | info:eu-repo/semantics/closedAccess | spa |
dc.rights.creativecommons | Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0) | spa |
dc.subject.proposal | Contagio financiero | spa |
dc.subject.proposal | Dependencia de mercados financieros | spa |
dc.subject.proposal | Econometría financiera | spa |
dc.subject.proposal | Modelos Var | spa |
dc.subject.proposal | Integración Económica | spa |
dc.subject.proposal | Modelación autorregresiva | spa |
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dc.type.coarversion | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | spa |
dc.type.content | Text | spa |
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