Contagio financiero y spillovers volátiles sobre Ecopetrol S.A en los años 2015 -2019.
Trabajo de grado - Pregrado
2021-06-25
Universidad Colegio Mayor de Cundinamarca
Este documento busca identificar la presencia de un efecto contagio y spillovers volátiles entre el
portafolio accionario y financiero de la empresa colombiana Ecopetrol, durante el periodo de
análisis 2015– 2019. Para este ejercicio se utiliza las metodologías Value at Risk (VaR), Modelo
GARCH Multivariado Condicional DCC, y Simulador de Montecarlo, con el objetivo de evaluar
las correlaciones condicionales entre los retornos mensuales de los portafolios. Los resultados
revelan que efectivamente la volatilidad posee efectos de contagio financiero en ambos
portafolios pero su mayor participación se observó en el financiero, del mismo modo el
portafolio accionario presenta volatilidades externas e internas con incrementos en la correlación
dinámica condicional, dando por entendido presencia de Spillover Volátiles de alto impacto en el
periodo de estudio. This paper seeks to identify the presence of a contagion effect and volatile spillovers between the
stock and financial portfolio of the Colombian company Ecopetrol, during the period of analysis
2015- 2019. For this exercise, the Value at Risk (VaR), GARCH Multivariate Conditional
GARCH Model DCC, and Monte Carlo Simulator methodologies are used in order to evaluate
the conditional correlations between the monthly returns of the portfolios. The results reveal that
volatility has indeed financial contagion effects in both portfolios, but its greater participation
was observed in the financial portfolio. Likewise, the stock portfolio presents external and
internal volatilities with increases in the conditional dynamic correlation, implying the presence
of high impact Volatile Spillover during the study period.
- AAB. Economía [313]
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